BCG Executive Perspectives: 우크라이나 전쟁의 영향

 

본 BCG Perspective 스페셜 에디션은 우크라이나 전쟁이 각 산업에 미치는 경제적 영향과, 이로 인해 전 세계 기업 및 각국 정부에 미치는 영향을 분석하고 있다.

 

 

우크라이나 전쟁, 글로벌 업데이트 및 산업 전망 1

우크라이나 전쟁, 글로벌 업데이트 및 산업 전망 2

 

 


 

[1] 우크라이나 전쟁: 글로벌 업데이트 및 공급망 영향 1차 검토

Prepared: 10 March 2022

우크라이나 전쟁, 글로벌 업데이트 및 산업 전망 3

 

우크라이나 전쟁, 글로벌 업데이트 및 산업 전망 4

 

우크라이나 전쟁 이전에도 전 세계 공급망은 코로나와 지정학적 사건들(브렉시트, 관세 문제 등)로 인해 압박을 받고 있었다. 여기에 전쟁으로 일부 주요 부문이 큰 타격을 입었으며, 대다수 공급망에 리스크가 존재한다.

1. 공급 및 비용 영향

  • 원자재 부족 | 핵심 원자재 조달의 어려움 그리고 /혹은 높은 가격
  • 부품 및 제품 조달 어려움 | 공장 폐쇄로 인해 제조품 및 투입물 조달 불가능
  • 수요 충격 | 제조업 둔화/ 타격받은 수출업체들로 인해 수입 어려움
  • 물류 | 생산 능력 및 연료 영향으로 물류 비용 상승

2. 공급망 리스크

  • 철강 | 철강 중간재 및 완제품(선철, 슬래브 등)의 공급 중단으로 인한 유럽 공급 리스크
  • 반도체 | 특히 첨단 반도체 칩 공급 부족 심화 – 자동차, 산업, 전자부문에 주로 영향
  • 자동차 | 원자재와 부품 투입물 공급 차질 – 재고 부족 및 글로벌 가격 상승 가속화
  • 농업 | 밀, 비료 등의 부족 및 운송 비용 증가로 인해 원자재 및 식품 가격 상승 가능성

3. 리더들에게 주는 시사점

  • 단기 | 리스크 및 영향 이해, 보호 고객 우선순위 결정, 대체 출처 파악, 글로벌 네트워크 재조정
  • 중장기 | 회복력 증대 및 노출 영역 예상, 최고 경영진에 공급망 리스크 보고, 글로벌 발자국 최적화, 이중 조달, 공급망 버퍼 재설정

 

 


 

[2] 우크라이나 전쟁: 글로벌 업데이트 및 에너지 영향에 대한 전망

Prepared: 17 March 2022

우크라이나 전쟁, 글로벌 업데이트 및 산업 전망 5

 

우크라이나 전쟁, 글로벌 업데이트 및 산업 전망 4

 

글로벌 에너지 시스템은 강력한 코로나 수요 회복, 예전부터 낮았던 재고량과 상당히 저조했던 석유 및 가스 탐사, 생산에 대한 투자 감소 등으로 우크라이나 전쟁 전부터 이미 어려운 상황이었다. 여기에 우크라이나 전쟁으로 인해 에너지 시장과 펀더멘털은 상당한 불확실성으로 움직이고 있다.

1. 글로벌 에너지 시장 내 변동성 및 가격 급등

  • 가격 – 석유 | 글로벌 석유시장 가격은 러시아산 흐름의 장기적 와해 리스크에 처함
  • 가격 – 가스 | EU의 안정적 공급을 위한 90%+ 저장고 확보 고려로 인해 단기 수요가 상승함에 따라 가격도 상승
  • 공급충격 – 석유 | 세계적 중요도 및 에너지 전환 기간을 고려하면 러시아의 석유수출 완전 중단 가능성은 낮음
  • 공급충격 – 가스 | EU의 러시아 가스 의존도로 인해 대안 모색이 가속화되고 있으나 단기간에는 어려움

2. 광범위한 시사점

  • 전망 | 시장 가격 리스크 프리미엄은 여전히 높을 것으로 전망되며, 특히 가스 부문의 추가적인 공급 충격 리스크 존재
  • 소비자 | 에너지는 인플레이션의 매우 큰 동인 – 에너지 가격 상승으로 재량지출이 감소할 것이며,
    기존 지원금이 없는 경우 지원금 제공 가능성이 커짐
  • 광범위한 산업들 | 에너지 집약도가 높은 산업(예: 철강, 시멘트, 화학, 비료, 화물/운송)은 비용이 증가할 것 – 기업들은 1차 & 2차 영향을 평가하고 완화 계획을 수립하며 중기적으로 회복탄력성 구축에 주력함
  • 각국 정부 | 정부 조치의 정도는 에너지 보안 리스크 노출도에 따라 다름 – 가격 압박 감소, 재고 확보, 에너지 공급 다각화 & 필수품(식품 등)에 대한 영향 완화에 초점

 

 


 

 

 

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