BCG Executive Perspectives: 우크라이나 전쟁의 영향
본 BCG Perspective 스페셜 에디션은 우크라이나 전쟁이 각 산업에 미치는 경제적 영향과, 이로 인해 전 세계 기업 및 각국 정부에 미치는 영향을 분석하고 있다.
[1] 우크라이나 전쟁: 글로벌 업데이트 및 미래 경제 시나리오 전망
Prepared: 16 May 2022
우크라이나 사태는 다양한 문제가 원인이 되어 발생한 위기 상황이다. 리더들은 여러 가지 지정학적, 사회적 불확실성 속에서 회복력을 구축해야 하며, 우크라이나 전쟁 이후를 내다보고 무역 및 공급망, 재정 안정성, 에너지 및 기후, 기술 등 다른 불확실성이 어떤 식으로 펼쳐질 지 고민해야 한다.
본 보고서에서는 다음과 같은 가능성 있는 2030년 경제 시나리오 4가지에 대해 상세히 소개한다. 이 시나리오들의 목적은 미래를 ‘예측’하는 것이 아니라, 각기 다른 가능성에 대해 비즈니스 계획을 테스트하고, 실제 펼쳐질 미래에 상관 없이 준비성, 민첩성, 회복성을 강화하는 전략과 대책을 강구하고자 한다.
1. 가능성 있는 2030년 경제 시나리오 4가지
- 미래로 돌아가다 | 주요 강대국들이 세계적 협력과 군사 갈등 최소화의 이점에 주목함
- 3극 경쟁 | 서구권과 동구권이 새로운 균형 속에서 공존하면서, ‘비동맹’국들은 제3의 길을 모색함; 규범과 제도가 블록 내와 블록 간에 상이함
- 제한적 교착 상태 | 우크라이나와 비NATO 구소련 국가들의 갈등 고착화; 중국은 러시아와 거리두기 지속; 경기는 제재 조치 충격 극복; 서구권 방식의 제도가 관련성 확보를 위해 고군분투
- 세계적 갈등 심화 | 여러 지역에서 경제 및 군사적 충돌이 발생해 무역 패턴 붕괴; 경제 및 군사력이 제도를 대체
2. 리더들에게 주는 시사점
- 전략적 의사결정 확대 | 다양한 예상 시나리오 및 시뮬레이션을 전략적 계획 수립에 반영하고, 비즈니스 환경에 따라 진행 방식을 예측해야 함
- 대책 모니터 및 추진 | 리스크를 고려한 대책, 대규모 투자, 후회 없는 조치를 파악하고, 각종 지표와 혼란 징후를 모니터링하며, 잠재적인 미래 과제에 대비하고, 파트너십과 자원 및 투자를 활용해 기회를 도모해야 함
- 긍정적 결과에 영향 | 사회적 과제의 발전 양상을 이해하고, 이를 ESG 전략에 반영함으로써 향후 인도주의적 위기부터 기후 변화까지 다양한 주제에서 바람직한 결과물을 도출해야 함
[2] 우크라이나 전쟁: 글로벌 업데이트 및 에너지 영향에 대한 전망
Prepared: 17 March 2022
글로벌 에너지 시스템은 강력한 코로나 수요 회복, 예전부터 낮았던 재고량과 상당히 저조했던 석유 및 가스 탐사, 생산에 대한 투자 감소 등으로 우크라이나 전쟁 전부터 이미 어려운 상황이었다. 여기에 우크라이나 전쟁으로 인해 에너지 시장과 펀더멘털은 상당한 불확실성으로 움직이고 있다.
1. 글로벌 에너지 시장 내 변동성 및 가격 급등
- 가격 – 석유 | 글로벌 석유시장 가격은 러시아산 흐름의 장기적 와해 리스크에 처함
- 가격 – 가스 | EU의 안정적 공급을 위한 90%+ 저장고 확보 고려로 인해 단기 수요가 상승함에 따라 가격도 상승
- 공급충격 – 석유 | 세계적 중요도 및 에너지 전환 기간을 고려하면 러시아의 석유수출 완전 중단 가능성은 낮음
- 공급충격 – 가스 | EU의 러시아 가스 의존도로 인해 대안 모색이 가속화되고 있으나 단기간에는 어려움
2. 광범위한 시사점
- 전망 | 시장 가격 리스크 프리미엄은 여전히 높을 것으로 전망되며, 특히 가스 부문의 추가적인 공급 충격 리스크 존재
- 소비자 | 에너지는 인플레이션의 매우 큰 동인 – 에너지 가격 상승으로 재량지출이 감소할 것이며,
기존 지원금이 없는 경우 지원금 제공 가능성이 커짐 - 광범위한 산업들 | 에너지 집약도가 높은 산업(예: 철강, 시멘트, 화학, 비료, 화물/운송)은 비용이 증가할 것 – 기업들은 1차 & 2차 영향을 평가하고 완화 계획을 수립하며 중기적으로 회복탄력성 구축에 주력함
- 각국 정부 | 정부 조치의 정도는 에너지 보안 리스크 노출도에 따라 다름 – 가격 압박 감소, 재고 확보, 에너지 공급 다각화 & 필수품(식품 등)에 대한 영향 완화에 초점
[3] 우크라이나 전쟁: 글로벌 업데이트 및 공급망 영향 1차 검토
Prepared: 10 March 2022
우크라이나 전쟁 이전에도 전 세계 공급망은 코로나와 지정학적 사건들(브렉시트, 관세 문제 등)로 인해 압박을 받고 있었다. 여기에 전쟁으로 일부 주요 부문이 큰 타격을 입었으며, 대다수 공급망에 리스크가 존재한다.
1. 공급 및 비용 영향
- 원자재 부족 | 핵심 원자재 조달의 어려움 그리고 /혹은 높은 가격
- 부품 및 제품 조달 어려움 | 공장 폐쇄로 인해 제조품 및 투입물 조달 불가능
- 수요 충격 | 제조업 둔화/ 타격받은 수출업체들로 인해 수입 어려움
- 물류 | 생산 능력 및 연료 영향으로 물류 비용 상승
2. 공급망 리스크
- 철강 | 철강 중간재 및 완제품(선철, 슬래브 등)의 공급 중단으로 인한 유럽 공급 리스크
- 반도체 | 특히 첨단 반도체 칩 공급 부족 심화 – 자동차, 산업, 전자부문에 주로 영향
- 자동차 | 원자재와 부품 투입물 공급 차질 – 재고 부족 및 글로벌 가격 상승 가속화
- 농업 | 밀, 비료 등의 부족 및 운송 비용 증가로 인해 원자재 및 식품 가격 상승 가능성
3. 리더들에게 주는 시사점
- 단기 | 리스크 및 영향 이해, 보호 고객 우선순위 결정, 대체 출처 파악, 글로벌 네트워크 재조정
- 중장기 | 회복력 증대 및 노출 영역 예상, 최고 경영진에 공급망 리스크 보고, 글로벌 발자국 최적화, 이중 조달, 공급망 버퍼 재설정
